Venemaa valmistab ette suurimat pankade IPO-t alates 2013. aastast

Otkritie Bank, Venemaa suuruselt viies laenuandja kapitali järgi, võib järgmisel aastal müüa investoritele aktsiaid, mis on Venemaa panga suurim pakkumine umbes kaheksa aasta jooksul – alates TCS Groupist 2013. aastal., kirjutab Louis Auge.

Otkritie kuulub alates 2017. aastast Venemaa Pangale ja võib börsile minna järgmisel kevadel, koos a esialgne plaan müüa osalus 15-20%. Kas investorid ostaksid laenuandja, mille järelevalvet teostab maailma üks? parimad keskpanga juhid?

Otkritie oli esimene ja suurim paljudest pankadest, mille regulaator aastatel 2017–2018 üle võttis osana kampaaniast, mille eesmärk oli kõrvaldada Venemaa keskpanga presidendi Elvira Nabiullina sõnul hoolimatute pangaomanike, kes võtsid suuri riske, sealhulgas rahastasid lemmikloomaprojekte ilma piisava rahata. kapitaalne padi. Venemaa Pank garanteeris kõik Otkritie kohustused ja rekapitaliseeris selle, et toetada äritegevuse paljusid tervislikke osi, eraldades samal ajal probleemseid varasid. Lõpuks liideti teiste väiksemate pankade, nagu B&N Bank ja Promsvyazbank, terved osad Otkritie'ks, mis oli tugevaim tegija ning tegutseb laialt tuntud ja maineka kaubamärgi all.

Need meetmed moodustasid osa rahalisest taastamismehhanismist, mille Nabiullina oli kasutusele võtnud vahetult enne Otkritie päästmist. Tema eesmärk ei olnud mitte ainult kaitsta miljoneid Otkritie kliente, vaid ka näidata, et regulaator võiks olla raskustes laenuandjate tõhusam juht kui erainvestorid. Mõned neist investoritest – sealhulgas Otkritie eelmised omanikud – olid kuritarvitanud odavaid laenatud vahendeid väiksemate laenuandjate päästmiseks oma huvide edendamiseks ja protsess oli veninud palju aastaid.

Kuigi mõned kriitikud väitsid, et regulaator ei peaks panku juhtima, oli Nabiullina vastus, et keskpanga omandiõigus on ajutine ja Otkritie erastatakse uuesti, kui selle rahaline taastamine on lõppenud. Nabiullina valis Otkritie uueks tegevjuhiks Mihhail Zadornovi – väga maineka pankuri ja endise rahandusministri. Enne Otkritiet oli Zadornov Venemaa suuruselt teise laenuandja VTB jaemüügi juht.

Keskpank teatas Otkritie rehabilitatsiooni lõpuleviimisest 2019. aasta juulis, veidi alla kahe aasta pärast. Probleemsed varad eemaldati panga bilansist, et neid hallata eraldi Bank Trust, keskpanga asutatud spetsiaalne asutus selliste varade hoidmiseks osana regulaatori poolt Venemaa finantssüsteemi puhastamisest. Otkritie müüs turu kaudu ka mõningaid põhivaraga mitteseotud varasid.

Järele on jäänud hästi kapitaliseeritud ja mitmekesise äritegevusega finantskonglomeraat, mis hõlmab lisaks pangandusele kindlustusüksust, maaklerifirmat, pensionifonde ja mitmeid kiiresti kasvavaid digiidufirmasid.

Zadornovi meeskond on pannud Otkritie tööle nii nagu ei kunagi varem. Viimase kolme aasta jooksul on Otkritie kasvanud kiiremini kui ükski teine ​​pank Venemaa esikümnes. Veelgi muljetavaldavamalt on see kasv olnud terve ja kasumlik. 2021. aasta üheksa kuuga kahekordistas pank puhaskasumit aastases võrdluses 58.7 miljardi rublani, mis on tema lähiajaloo kõrgeim näitaja. Samal ajal püsis varade kvaliteet turu kõrgeimate seas, viivislaenud jäid alla 3% kogu portfellist.  

Erinevalt mõnest trendikat ökosüsteemi mudelit järgivast konkurendist usuvad Zadornov ja tema meeskond, et kliendid hindavad Otkritiet finantsteenuste spetsialistina. Pangal pole olnud kiusatust siseneda kapitalimahukatesse ettevõtetesse, nagu autojagamine või e-kaubandus.

Samal ajal pole Otkritie eesmärk olla lihtsalt traditsiooniline finantsasutus.

Zadornov on optimeerinud panga kontorivõrku ja viinud kliendid kaugkanalitesse, palgates sadu IT-spetsialiste ja võimaldades paljudel töötajatel kodus töötada. Otkritie on arendanud ka ettevõttesiseseid digiprojekte nagu Tochka – parim internetipank väikeettevõtetele – ja Bankavto, autoomanike turg.  

Selle aasta alguses tehtud strateegiavärskenduse kohaselt soovib Otkritie oma digitaalset ärimudelit võimendada, et jätkata turust kiiremini kasvamist. See tähendab ettevõtte laiendamist peamiselt üksustevahelise ristmüüki suurendamise ning kolmandate osapoolte partnerite lisamise kaudu, mida Otkritie saab oma OpenAPI kaudu kiiresti integreerida. See peaks aitama laenuandjal 100. aastaks saavutada oma aastase puhastulu eesmärgi, mis on vähemalt 2023 miljardit rubla. Teine strateegiline eesmärk on olla turuliidrite seas omakapitali tasuvuse (RoE) poolest, mis on tõhususe põhinäitaja, ja omakapitali tootlikkus on vähemalt 15. aastaks 2023%, ütles Zadornov septembris intervjuu.

Finantssektor on olnud Venemaa aktsiaturu peamine liikumapanev jõud ning arvestades avalikult kaubeldavate nimede puudumist selles sektoris, võivad investorid soojalt tervitada Otkritie eeldatavat IPOt kui haruldast võimalust pääseda ligi läbipaistvale ja kiiresti kasvavale institutsioonile. Viimane rahvusvaheliselt turustatud panganduse IPO Venemaalt pärineb 2013. aastast, mil TCS Group – oma klientidele ja paljudele fännidele üle maailma tuntud lihtsalt nimega Tinkoff – müüs Londoni börsil aktsiaid enam kui 1 miljardi USA dollari väärtuses. Tinkoffi aktsia hind on sellest ajast viiekordseks kasvanud ning ainuüksi 2021. aastal on see tõusnud umbes 34 dollarilt tükk üle 80 dollari peale.

Otkritie potentsiaal tundub märkimisväärne. Isegi pärast viimaste aastate muljetavaldavat kasvu on Venemaa finantsteenustega võrreldes mõne arenenud turuga endiselt alaläbistatud. See kehtib kõigi grupi tegevusalade kohta pangandusest kindlustuseni ja jaeinvestori vahendusteenustest varahalduseni. Samal ajal on Venemaa finantsturg tehnoloogiliselt arenenud, mis on olnud oluline tegur, mis toetab selle paremat tulemuslikkust COVID-19 pandeemia ajal. Keskpank teatatud oktoobris oli pangandussektori kogukasum 2021. aasta üheksa kuu kokkuvõttes 1.9 triljonit rubla – rohkem kui kogu 2020. aastal –, kuna laenukvaliteet paranes oodatust kiiremini, samas kui teenustasutulu kasvas jätkuvalt tänu sularahata maksete osakaalu suurenemisele. ja jaeinvestorite tegevuse plahvatuslik kasv. Kohalik reitingufirma ACRA, mida juhib endine keskpankur, ootab järgmisel aastal vähemalt 2.5 triljoni rublani.

reklaam

Jagage seda artiklit: