Euroopa kuldstandardi kindlustusmäärus on halvasti määritud

Solventsus II, ELi kindlustus- ja edasikindlustusandjate usaldatavusnormatiivide korda, on kujutatud ülemaailmse nn kuldstandardina. Erakorraline juhtum Rumeenia finantsjärelevalve ASF-i ja kindlustusoperaatori Euroins Romania vahel, mis on toimunud selle aasta algusest, määrib nn kullastandardi nõuet halvasti – kirjutab Dick Roche.

Juhtum tõstab punase lipu ka Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve Asutuse (EIOPA), mis on üks ELi peamisi finantsregulaatoreid, ning seab kahtluse alla selle, kuidas järelevalveamet oma rolli määratleb ja kas see vastab eesmärgile.  

Taust

2019. aastal seisis Rumeenia liikluskindlustussektor silmitsi suure kriisiga. Rumeenia suurim liikluskindlustuse pakkuja City Insurance, mille raamatupidamises on üle kolme miljoni poliisi, oli silmitsi tõsiste finantsraskustega.  

Rumeenia finantsjärelevalve ASF avaldas Euroins Romaniale survet City Insurance'i ülevõtmiseks. Euroins Romania kuulus Euroins Insurance Groupi (EIG), mis on üks suurimaid sõltumatuid kindlustuskontserne Kesk- ja Ida-Euroopas. EIG kuulub Varssavi ja Sophia börsil noteeritud ettevõttele Eurohold Bulgaria AD.  

Pidades City Insurance'i sisuliselt väärtusetuks majandushuviühinguks, seisis ASF-i „taotluse” vastu. See ei läinud hästi. ASF korraldas ettevõtte vastu lakkamatu kampaania, mis kulmineerus 2^nd Veebruar 2023. Sel kuupäeval avaldas ASF Euroins Romania kohta ajakohastatud alalise kontrolli aruande, milles leiti, et ettevõttel oli 400 miljoni euro suurune kapitalipuudujääk, mis on täielik kõrvalekalle vaid kolm kuud varem avaldatud ASF-i aruandes esitatud seisukohast. 

Reaktsioonid

ASF-i teade 2^nd Veebruar vallandas rea reaktsioone. EIG süüdistas ASF-i "kõrg- ja keskastme töötajaid" ja "isikuid, kes põhjustasid kriisi Rumeenia kindlustusseltsiga City Insurance" Euroins Romania vastu suunatud "organiseeritud rünnakus".

EIG võttis ühendust EIOPAga, taotledes „Euroins Romania erapooletut sõltumatut ekspertiisi, mis viidi läbi EIOPA, ASF ja Bulgaaria reguleeriva asutuse juhendamisel”. Samuti teatas ta Euroins Romania uutest edasikindlustuskokkulepetest, mille eesmärk on täita uued ASF-i edasikindlustusnõuded. 

reklaam

Bulgaaria finantsjärelevalve komisjon (FSC) võttis EIOPAga mitmeid kontakte, väljendades muret Rumeenia reguleeriva asutuse tegevuse pärast ja kinnitades äsja sõlmitud Euroins Romania edasikindlustuslepingut.    

Arutelu astus ka Euroopa Rekonstruktsiooni- ja Arengupank (EBRD). Pärast City Insurance'i kokkuvarisemist sai ERBDst EIG aktsionär eesmärgiga "stabiliseerida (Rumeenia) kindlustussektor, pakkudes samal ajal klientidele, reguleerivatele asutustele ja tarnijatele mugavust." 

EBRD seadis kahtluse alla väite Euroins Romania kapitalipuudujäägi kohta, viidates sellele, et eelmine ASF-i aruanne kinnitas ettevõtte kapitalipositsiooni ning ettevõtte edasikindlustuslepingud oli ASF sisuliselt aastaid heaks kiitnud. Samuti juhiti tähelepanu sellele, et likviidsusprobleemi või lisakapitali vajaduse korral oleks võinud võtta parandusmeetmeid.

EBRD määras EIG heakskiidul ka juhtiva ülemaailmse kindlustusmatemaatilise raamatupidamisfirma, et viia läbi Euroins Romania positsiooni sõltumatu hindamine. EBRD palus Rumeenia rahandusministeeriumil ja ASF-il kõik meetmed edasi lükata, kuni kindlustusmatemaatika eksperthinnang on lõpetatud.  

Seda taotlust eirati. 17^th märtsil teatas ASF oma otsusest tühistada Euroins Romania litsents ja alustada ettevõtte suhtes maksejõuetusmenetlust. Teade tehti ilma järelevalvekolleegiumiga konsulteerimata, mis on Solventsus II nõue, mis on üks paljudest ASF-i poolt direktiivi rikkumistest.

 ASF vahetab oma lugu.

Järgmisel päeval selgitas ASF-i pressiesindaja, et regulaator ei rääkinud oma tegevuses majanduslikel põhjustel pankrotistuva ettevõtte turu pankrotist. Otsus võtta tagasi tegevusluba selles ettevõttes on meede, mille eesmärk on karistada käitumist” – see on dramaatiline rõhuasetus argumendilt, et Euroins Romanial oli suur kapitalipuudujääk või probleem edasikindlustusega.

Märkimisväärset mõju avaldas Euroinsi Rumeenia vastu tegutsemise ASF-i põhjenduse muutmine. Sätestades, et meetmeid võeti käitumise karistamiseks, tagas ASF oma tegevuse viivitamatu mõju.

Kui ASF oleks lähtunud kapitali ebapiisavusest, oleks Euroins Romanial olnud 30 päeva aega parandusplaani väljatöötamiseks ja 60 päeva selle elluviimiseks. Pole põhjust kahelda, et ettevõte suudab Euroholdi vahenditega ja EBRD toel kokku panna hästi rahastatud parandusplaani. Võttes oma seisukohta, ASF sulges selle võimaluse.

EIOPA "salajane" aruanne

Olles tagasi lükanud EIG ettepaneku sõltumatu välisülevaatuse kohta, otsustas EIOPA viia Euroins Romania üle oma kontrolli.

Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve ei kutsunud ei EIG-d ega Euroins Romania'i esitama materjale ega andma oma panust uurimisse. Vastupidiselt konsulteeriti ASF-iga. Aruande koostanud EIOPA meeskond sõltus materjali osas peaaegu täielikult ASF-ist. Ei ole selge, kas aruandes kasutatud andmeid kontrolliti sõltumatult.

See erakordne lähenemine tähendas, et ASF, kui mitte ainus kohtunik, oli žürii kõige aktiivsem liige.  

Kui Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve aruanne oli valmis, oli seda kavas arutada järelevalvekolleegiumi koosolekul 5^th aprill. EIG, kes oli nüüd aruande olemasolust teadlik, soovis seda näha. Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve keeldus juurdepääsu andmast, väites, et aruande sisu on konfidentsiaalne, ning keeldus juurdepääsust kuni maini, mil ta andis Bulgaaria reguleerivale asutusele loa aruannet EIG-ga jagada.

Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve kohaldatud topeltstandard oli taas nähtav vahetult pärast 5. aasta koosolekut^th Aprillini.

Mõne tunni jooksul pärast koosolekut postitati aruande valikmaterjal Rumeenia uudistesaitidele. ASF-i direktor avaldas aruandest konkreetsed üksikasjad – EIOPA konfidentsiaalsusnõuete rikkumine. EIG kaebas selle üle EIOPA-le. Kaebus ei jõudnud kuhugi. Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve ei vastanud kuusteist nädalat, kui EIOPA esimehe allkirjastatud viierealine kiri, milles EIG kinnitas, et EIOPA „näitab väga hoolikalt oma asutamismäärust ---- oma volituste täitmisel”, mis on mõttetu ja naeruväärne vastus. mis jättis kaebuse tähelepanuta.

Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve kalduv lähenemine „konfidentsiaalsusele” ilmnes taas, kui Euroins Romania kaebas ASF-i otsuse Bukaresti apellatsioonikohtusse. Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve lubas ASF-il kasutada EIOPA aruannet kohtus kaitse ettevalmistamisel, kuid andis korralduse, et aruanne peab jääma konfidentsiaalseks teistele osapooltele peale kohtu, mis on ELi agentuuri jaoks erakordne käitumine. Teadmine, et Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve „oli seljataga”, tugevdas ASF-i Rumeenia kohtutesse pöördumist.

Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve lähenemine oma aruandele mitte ainult ei kallutanud kaalusid ASF kasuks, vaid takistas ka aruande järelduste ja EBRD/EIG tellitud sõltumatute ekspertide aruannete vahelised suured erinevused avalikkuse kontrolli alt.

EBRD/EIG tellitud aruandes jõuti järeldusele, et Euroins Romania oli 2022. aasta lõpu seisuga kvantitatiivsest vaatenurgast maksevõimeline ja kapitalipuudujäägita ning et ettevõtte edasikindlustuslepingud vastasid Solventsus II nõuetele. 

Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve hinnangus jõuti järeldusele, et „Euroins Romanial oli liikluskindlustuse tehingute parima netohinnangu puudujääk võrdluskuupäeval, 30. septembril 2022”, mis jäi vahemikku 550–581 miljonit eurot.

Erakordne erinevus oleks pidanud EIOPA-le mõtlemispausi andma: ta ei teinud seda.

Vigane, kitsalt keskendunud ja parteiline.

Kogu ASF-i veebruaris algatatud saaga jooksul on EIOPA lähenemisviis olnud vigane, kitsalt keskendunud ja erapooletu. Olles vastu Euroinsi sõltumatule objektiivsele hinnangule, seadis EIOPA end ASF kaitsjana erapooletuks. 

EIOPA kitsas bürokraatlik tõlgendus Solvency II EIOPA-le tähendas, et ASF-i ei seatud kunagi kahtluse alla. Kolmandad osapooled ja isegi Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve ise ei saanud sekkuda – isegi siis, kui ASF avalikult üle piiri astus.

EIOPA seisukoha iroonia seisneb selles, et ta sekkus. Jättes EIG ja Euroins Romania tehnilisest hindamisprotsessist välja, tuginedes aruande koostamisel ASF-i teabele ja tehnilistele andmetele ning mitte lubades EIG-l näha oma aruannet kriitilisel hetkel, kui ettevõte esitas oma hagi Rumeenia kohtutesse. , sekkus EIOPA.

EL-i parlament on püüdnud juhtunut kahtluse alla seada, kuid komisjon, nagu ka Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve, on võtnud seisukoha, et juhtumi asjaolude hindamise eest vastutab eranditult ASF. Nagu Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve, on ka komisjon kivimüüri teinud. Parlamendiliikmete tõstatatud küsimustele on vastatud valelikud ja mõnel juhul ebatäpsed või eksitavad vastused.

Varjates mantra taha, et ASF-il on ainuvastutus Euroinsi Rumeenia järelevalve eest, ignoreeris komisjon, nagu ka EIOPA, võimalust, et ASF võib oma analüüsis olla ebakompetentsuse, vaenulikkuse või isegi kuritegeliku kavatsuse tõttu vale. 

Bürokraatia võidukäik terve mõistuse üle.

ASF-i otsusel tappa Euroins Romania – neljas kindlustusselts järjest, mis Rumeenias sama paljude aastate jooksul likvideeriti – tõid kaasa väga reaalsed majanduslikud ja sotsiaalsed tagajärjed.

Lisaks aktsionäridele ja töötajatele mõjutab see otseselt miljoneid kindlustusvõtjaid. Mõjutatud on ka sadu ettevõtteid, kellel on rahuldamata kindlustusnõuded, kasutades täiendavalt Rumeenia niigi pingestatud tagatisfondi, mis tõenäoliselt nõuab maksumaksja toetust.

Teise suurema kindlustusandja lahkumine tähendab konkurentsi vähenemist ja suuremaid kindlustuskulusid. Võimalike kõrvalmõjude hulka kuulub oht, et majanduses, mis tegeleb COVID-19 tagajärgedega, Ukraina sõja ülekandumisega ning eelarve- ja jooksevkonto puudujäägiga, võib tekkida edasine finantsvolatiilsus.

Pikemas perspektiivis seab Euroins Romania sundsulgemine Rumeenia riigile potentsiaalsed suured kahjud, mis tulenevad väärtuse hävitamisest EIG poolt.

Arvestades Euroins Romania sulgemisest tulenevate võimalike probleemide ulatust ja pidades silmas, et resolutsiooni ettepanek oli laual, kui kirves Euroins Romania kaela langes, on see bürokraatia võidukäik terve mõistuse üle.

Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve missioon on edendada usaldusväärset reguleerivat raamistikku ja ühtseid järelevalvetavasid kogu ELis kindlustuse valdkonnas, et kaitsta kindlustusvõtjate, kindlustushüvitise saajate ja laiemalt ühiskonna õigusi. Euroinsi Rumeenia juhtum kujutab endast Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve tähelepanuväärset suutmatust täita selle missiooni mis tahes aspekti. See tõstatab küsimuse, kas EIOPA sobib oma eesmärgile?

Dick Roche on endine Iirimaa Euroopa asjade minister ja endine keskkonnaminister. Iirimaa Euroopa asjade ministrina.

Jagage seda artiklit: