Portugal välisinvestorite eduka sihtkohana - faktid või pelk turundus?

Kindlasti on Banco Espírito Santo (BES) juhtumit ümbritsev fiasko paljude arvates peamine näide sellest, miks Portugali pangandussüsteem vajab endiselt väga vigaseid ja reforme vajavaid probleeme. Juhtum, mille tagajärgi on tunda ka tänapäeval, kujutas endast märkimisväärset langust Euroopa ühe silmapaistvama äriklanni armu alt.

BES oli netovara poolest suuruselt teine ​​eraõiguslik finantsasutus Portugalis, samuti üks vanimaid ja mainekamaid Portugali panku. Ligi 150 aastat juhtis riigi üks jõukamaid ja võimsamaid perekondi, perekond Espírito Santo, mille tegevus hõlmas turismi, tervishoidu ja põllumajandust.

Kuid pankrott ebaõnnestus ja kaardimaja, mis oli Espírito Santo impeerium, varises kokku.

2014. aastal tuli pank päästa pärast nädalaid järjest halvaid uudiseid oma finantsseisundi kohta. Seejärel jagati BES "heaks pangaks", nimetati ümber Novo Bancoks, ja "halvaks pangaks".

Novo Banco rekapitaliseeriti 4.9 miljardi euro ulatuses spetsiaalse panga kriisilahendusfondi poolt. Portugali riik laenas fondile umbes 4.4 miljardit eurot.

Euroopa Komisjon kiitis ELi riigiabi eeskirjade kohaselt heaks Portugali meetmed, mis võimaldasid uuel eraomanikul käivitada ümberkorralduskava, mille eesmärk oli tagada panga pikaajaline elujõulisus.

Kuid see kõik tegi enesekindluse taastamiseks suhteliselt vähe ja hiljem teatati, et riigi päästetud Novo Banco kärpib 1,000 töökohta, et vähendada oma ümberkorralduskava raames tegevuskulusid 150 miljoni euro võrra. Töökohtade kärpimine võrdus 14 protsenti panga tolleaegsest tööjõust.

reklaam

Kuid sellega ei piirdutud: just sel nädalal teatati, et varisenud BE-st välja raiutud Novo Banco kahjumid suurenesid 25. aastal 2020 protsenti 1.3 miljardi euroni. Samuti arvatakse, et praegu on Novo Banco vastu kohtuvaidlusi oodanud üle 20 finantsasutuse rühm.

Kahjumlik Novo Banco kuulub 75% ulatuses USA erakapitaliettevõttele Lone Star ja ülejäänud 25% kuulub kriisilahendusfondile, mida toetavad kõik Portugali pangad, kes maksavad selle rahastamiseks iga-aastaseid sissemakseid.

Novo Banco on halbade laenude, kinnisvara ja muude põhivarade mahalaadimist EL-iga kokkulepitud ümberkorraldamiskohustuste raames ning kriisilahendusfond on juba panustanud panka 3 miljardit eurot kahjude katteks. Kuid Portugali opositsiooniparteid on veel suurema sularaha süstimise vastu Novo Bancosse ja blokeerisid möödunud aasta novembris Portugali valitsuse ettepaneku kriisilahendusfondi jaoks täiendava 476 miljoni euro süstimiseks.

Novo Banco ja selle eelkäija BESiga seotud praegused probleemid on taas tekitanud muret kogu Portugali pangandussüsteemi süsteemsete vigade pärast.

Banco Espírito Santo finantsprobleemid tulenevad kahtlastest laenudest, mille pank andis teiste ettevõtete toetamiseks, mida panga emaettevõte kontrollis, kuid võib väita, et Portugali ühe suurima laenuandja päästmine valitsuses oli regulatiivse ebaõnnestumise õppetund.

Eelkõige on see olnud Portugali ametnike ebaõnnestumine, kes vastutasid esmalt panga järelevalve eest.

Kolm finantseksperti, Zsolt Darvas, André Sapir ja Guntram Wolff väidavad mõttekoja Bruegeli poliitikadokumendis, et Portugal ei oleks pidanud ELi finantsabist puhtalt väljuma, kui selle programm 2014. aasta mais lõppes.

Võrreldes Iirimaaga, kes sai ka sarnast abi, olid Portugali intressimäärad kõrgemad, majanduskasvu väljavaated olid kehvemad ja tõenäoliselt vähem võimeline pidevalt püsivat esmast ülejääki genereerima, ütlevad Darvas, Sapir ja Wolff.

"Ettevaatusabinõu oleks olnud soovitatav mitmel põhjusel, kuid mis kõige tähtsam turuootuste stabiliseerimise ja turu ülereaktsioonide ärahoidmise meetmena," ütlesid nad.

Põhiküsimused on praegu nende sõnul kahesugused:

Kas BESi juhtum on üksikjuhtum, kus probleemid olid kasvanud liiga suureks, et neid enam varjata? ja

Kuidas ja kui palju mõjutab BES-i juhtum Portugali majanduskasvu?

Nad ütlevad: "Portugali juhtum pole mitte ainult iseenesest väga huvitav, vaid veelgi laiem mõju Euroopa tekkivale pangaliidule."

Kas Portugal on aru saanud ja õppinud ka BES-i fiasko õppetunde, on nüüd Portugali finantssüsteemi oluline test.

Ametivõimud peavad tagama, et pankadel ei oleks lihtne hea välja näha ja varjata oma probleeme, nagu Banco Espírito Santo näis olevat teinud. Euroopa majandus ei taastu enne, kui tema pangandussüsteem on tõeliselt terve.

Jagage seda artiklit: