Nõukogu ja parlament jõudsid täna ajutisele poliitilisele kokkuleppele Euroopa turu infrastruktuuri määruse ja direktiivi läbivaatamise osas. Läbivaatamise eesmärk on muuta ELi arveldusmaastik atraktiivsemaks ja vastupidavamaks, toetada ELi avatud strateegilist autonoomiat ja säilitada ELi finantsstabiilsus.
Mul on hea meel, et jõudsime täna kokkuleppele Euroopa turu infrastruktuuri eeskirjade läbivaatamise osas. See toob Euroopasse rohkem kliiringuteenuseid ja suurendab meie strateegilist autonoomiat. Samuti aitab see kaasa turu stabiliseerimisele ja selle tõhusale toimimisele, mis on täieõigusliku kapitaliturgude liidu eeltingimus.Vincent Van Peteghem Belgia rahandusminister
Euroopa turu infrastruktuuri määrus (EMIR) sätestab eeskirjad börsiväliste tuletisinstrumentide, kesksete vastaspoolte ja kauplemisteabehoidlate kohta. Kavandatav EMIRi läbivaatamine sisaldab mitmeid seadusandlikke meetmeid ELi kliiringuteenuste parandamiseks, eelkõige menetluste tõhustamine ja lühendamine, järjepidevuse parandamine reeglite vahel, keskse vastaspoole järelevalve tugevdamine ja nõudes olulise süsteemse tähtsusega turuosalisi, kelle suhtes kohaldatakse a kliirimiskohustus, omama operatiivselt aktiivset kontot ELi keskses vastaspooles.
Ajutise lepingu põhielemendid
Nõukogu ja parlament tagasid, et praktikas on järelevalveasutustel võimalik taotleda tõhustatud järelevalveprotsesse, nagu autoriseerimis- ja valideerimisprotseduurid.
Esialgne leping tugevdab koostööd, järelevalveasutuste ja ESMA vaheline koordineerimine ja teabe jagamine, tagades samal ajal sobiva ülesannete jaotuse riiklike ametiasutuste ja ESMA vahel.
Leping tugevdab ka ESMA rolli pakkudes talle eriolukordades koordineerivat rolli, tagades samas selguse, et lõplike otsuste tegemise volituste eest vastutavad riiklikud pädevad asutused.
ESMA täidab ka järelevalvekolleegiumide kaasesimees rolli koos asjaomaste riiklike pädevate asutustega, kellele jäävad lõplikud otsustusõigused. Lisaks teavitatakse Euroopa Väärtpaberiturujärelevalveasutust kohapealsetest kontrollidest ja ta võib taotleda kutset kohapealsetele kontrollidele ning esitada arvamusi paljudes valdkondades.
reklaam
Esialgne kokkulepe on kindel aktiivse konto nõue (AAR). nõuda, et teatud finants- ja finantssektorivälistelt vastaspooltelt oleks ELi keskses vastaspooles konto, mis hõlmab selliseid toimimiselemente nagu võimalus käsitleda vastaspoole tehinguid vajaduse korral lühikese etteteatamisega ja tegevuselemente, et kontot saaks tõhusalt kasutada.
Selle tagavad mitmed nõuded, mida need kontod peavad täitma, sealhulgas teatud künnist ületavatele osapooltele esitatavad nõuded kliirida tehingud kõige asjakohasemates süsteemselt olulise tähtsusega tuletisinstrumentide alamkategooriates, mis on määratletud tuletisinstrumentide klassi alusel, suurus ja küpsus. Lisaks luuakse selle uue nõude jälgimiseks ühine järelevalvemehhanism.
Järgmised sammud
Ajutise poliitilise kokkuleppe peavad enne ametliku vastuvõtmismenetluse läbimist ja jõustumist heaks kiitma nõukogu ja parlament.
Taust
Tuletisinstrumentidel on majanduses oluline roll, kuid nendega kaasnevad ka teatud riskid. Seda näitas 2008. aasta finantskriis, kui ilmnesid olulised nõrkused börsiväliste tuletisinstrumentide turgudel.
2012. aastal võttis EL vastu Euroopa turu infrastruktuuri määruse (EMIR). Eesmärk oli:
suurendada börsiväliste tuletisinstrumentide turgude läbipaistvust
krediidiriski maandada
vähendada operatsiooniriski
Komisjon esitas 7. detsembril 2022 ettepaneku vaadata läbi Euroopa turu infrastruktuuri määrus ja direktiiv, et muuta meie puhastusmaastik atraktiivsemaks. Läbivaatamise eesmärk on:
ametivõimude menetluste ühtlustamine ja lühendamine uute tegevuste või teenuste heakskiitmiseks ning kesksete vastaspoolte riskimudelite muutmiseks, et muuta need turuosaliste jaoks atraktiivsemaks
parandada pankade eeskirjade ja muude finantssektori õigusaktide vahelist kooskõla. Selle eesmärk on võimaldada näiteks kindlustusseltsidel ja fondidel saada kasu stiimulitest (nt madalamad kapitalinõuded), kui kliirimine toimub ELi keskse vastaspoole kaudu.
tugevdada kesksete vastaspoolte järelevalvet, luues teatud ülesannete täitmiseks ühised järelevalverühmad, hõlbustades ELi finantsjärelevalve süsteemi kuuluvate ELi ametiasutuste piiriüleste ELi riskide jälgimist kogu kliirimisahelas ning andes ESMA kesksete vastaspoolte järelevalvekomiteele erakorralised volitused.
nõuda kliirimiskohustusega turuosalistelt ELi kesksete vastaspoolte aktiivsete kontode kaudu kliirima osa toodetest, mille ESMA on tuvastanud olulise süsteemse tähtsusega.
pankade ja investeerimisühingute järelevalveasutuste volituste suurendamine keskse vastaspoolega seotud kontsentratsiooniriskiga tegelemisel
EMIRi kohaste samaväärsuse hindamiste lihtsustamine, kui kolmandas riigis kliiringu riskid on eriti väikesed
EU Reporter avaldab mitmesugustest välistest allikatest pärit artikleid, mis väljendavad mitmesuguseid seisukohti. Nendes artiklites võetud seisukohad ei pruugi olla EU Reporteri seisukohad.
