Ühiskomisjoni / EKP raport: juurdepääs rahastamisele ja leida klientidele kõige pakilisemad probleemid VKEdele

Juurdepääs rahastamisele on määrav äri alustamine, arengu ja kasvu väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete (VKE) ja nad on väga erinevaid vajadusi ja erinevad probleemid seoses rahastamise võrreldes suurte ettevõtetega. Viimane on juba juurdepääs aktsiakapitaliturgude, mis ei ole kättesaadavad enamik väikeettevõtteid. Puudumine omakapitali investeerinud väikefirmade muudab nende ettevõtete rohkem sõltuvaks muudest allikatest, nagu pangalaenude ja muude finantstoodete.

Praeguses majanduskeskkonnas on toonud VKEde vajaduste arvesse keskendudes eelkõige arvestades oluliselt karmistanud laenutingimusi tulenevad vähenenud võime ja pankade valmisolekut pakkuda rahastamist, mille see sektor on eriti sõltuv.

EÜ ja Euroopa Keskpanga (EKP) otsustas 2008 luua Uuring Juurdepääs Finance väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete (SAFE). Uurimuse korraldas kogu 37 riikides, sealhulgas 28 Euroopa Liidu (EL) ja 17 eurotsooni riikides viidi läbi juunis-juulis 2009, augustis-oktoobris 2011 ja viimati augustis-oktoobris 2013.

Täpsemalt uuringu uurib VKEde:

• Finantsolukorda, kasvu (minevik ja tulevik), uuenduslike tegevuste ja välisfinantseerimise vajadus.
• Kasuta sisemiste vahendite ja väliseid rahastamisallikaid.
• Kogemused taotlemisel erinevaid välisfinantseerimise.
• Kasutage laenude suurus ja põhjusi, võttes konkreetseid laene.
• Mõtteid, millisel määral erinevaid rahastamine on neile kättesaadav.
• Ootused tulevase rahastamise pankade ja teiste rahastamisallikate.

See memo annab ülevaate mõned valitud oluline järeldus. Täielik aruanne on saadaval ka (vt link lõpus tekst).

1. Juurdepääs rahastamisele - erinevused liikmesriikide

VKEde tajutav raskusi juurdepääsu rahastamisele erinevalt 40% VKEdest Küprosel, 32% Kreeka, 23% Hispaania ja Horvaatia 22% Sloveenia, 20% Iirimaa, Itaalia ja Holland lihtsalt 7% Austria või 8 % Saksamaal ja 9% Poolas.

reklaam

Küprosel oli märkimisväärne suurenemine 2013 (40%) võrreldes sellega, mida VKEde juhid teatas 2009 ja 2011 (nii 14%). Kreeka oli teine ​​kõige suurem protsent VKEde juhid finantsvahendite kättesaadavus (32%) kui kõige pakilisem probleem, mis jäi üsna sarnane 2011 tasemel (30%) ei olnud statistiliselt olulist erinevust kahe aasta jooksul.

Küprosel (40%), Kreekas (32%) ja Horvaatia (23%) olid kolme riigi, et teatatud juurdepääsu rahastamisele kõige pakilisem probleem seas eelnevalt tarnitud nimekirja kaheksa võimalikke probleeme. Kuigi Hispaania kolmandal kohal võrreldes ülejäänud EL poolest kõige suurem protsent VKEde finantsvahendite kättesaadavus jooksul Hispaanias, juurdepääs rahastamisele (23%) teisele kohale pärast leida kliente (27%).

2. Ettevõtted "Kõige pakilisem probleem: leida kliente

Leida kliendid jäid kõige sagedamini probleem VKEde kogu ELis, kuigi oli väike langus sagedus 2013 (22%) võrreldes 2011 (24%), millele järgneb juurdepääsu rahastamisele. Kvalifikatsiooniga töötajate olemasolu või kogenud juhid tõi välja kolm ja jäi stabiilseks võrreldes 2011. Määruse neljandal kohal nimekirja kõige pakilisemad probleemid (14%) ja näitas märkimisväärset kasvu võrreldes 2011 (5%).

Tabel: pakilisemaid probleeme VKEdele teatatud

3. Kasutamine erinevate rahastamisallikate: sees või väljas

54% VKEdest vaatas välisfinantseerimise ainult veidi väiksem kui 2011 (56%). Veel 22% VKEdest kasutada nii sise rahastamisallikaid, samas kui ainult mõned (4%) on kasutatud ainult sisemine rahastamisallikad. Üks viiest (20%) ei olnud kasutatud ühtegi rahastamisallikas viimase kuue kuu jooksul, samal tasemel nagu näha 2011.

Finantseerimine struktuur: kasutada sisemiste vahendite ja välisfinantseerimise

Kõrgeim tase tuginedes sisemisi vahendeid vaid olid Austria, Ungari ja Slovakkia (8% +, st kaks korda EL keskmisest). Vältimine kasutamine mistahes vormis rahastamine oli eriti kõrge VKEde seas Rumeenias, Lätis ja Portugalis (36% -42% ehk ligi kaks korda rohkem kui ELi keskmine 20%). Vältimine oli ka kõrge väljaspool ELi Montenegro ja Albaania.

Vältimine tahes kasutamise rahastamine oli kõrgeim väikseim ELi VKEdele, tõustes 28% seas, kel oli 1-9 töötajate võrreldes lihtsalt 11% üks suuremaid VKEdele 50-249 töötajat. Sisefinantseerimine ei korvata palju erinevust, kuigi see oli veidi kõrgem (5%) hulgast väiksemate VKEde kui need, kellel 10 + töötajat (3%).

Sarnane oli märgata ka käibe VKEde euro 2 miljonit või vähem on kõige tõenäolisem, et juhtida ilma rahastamist (23%) võrreldes suurim (11% neist, kelle käive üle € 50 miljonit -).

Industrial VKEde olid kõige tõenäolisemalt on suutnud ilma igasuguse rahastamise viimase kuue kuu jooksul (14%) ja teenusepakkujate kõige tõenäolisem (22%).

4. Rahastamisallikad: Arvelduskrediiti, liising, kaubavahetuse krediit- ja pangalaenu

Sisemine vahendeid kasutati ühe (või ainult) rahastamisallikad poolt 26% ELi VKEdest viimase kuue kuu jooksul. See on vaid veidi üle 2011 tasemel (24% ELi 27).

Paljud teised rahastamisallikad jätkuvalt laialdaselt, nagu 2011 eelkõige panga arvelduskrediidi (39%, mis on võrreldav 2011 tase 40%). Sulge taga olid liisingu / järelmaksu / faktooring (35%, väga lähedal 2011 tase 36%), kaubandus krediidi (32%, samas kui 2011 tasemed) ja pangalaenu (32%, väga lähedal 2011 tase 30% ).

Umbes üks seitsmest (15%) VKEdele kasutada teisi laene seotud aktsionäride kui pere või sõpradega. Üks kaheksa (13%) oli kasutatud toetuste või subsideeritud pangalaenu. 5% oli kasutanud omakapitali ja mõned kasutasid allutatud laene (2%) ja emiteeritud võlakirjad (2%).

Kasutamise tasemed muude rahastamisallikate olid sarnased 2011 taset vaid väike tõusu pangalaenude (üles 30% ni 2011 et 32% ni 2013), jaotamata kasum (ka kuni 2% alates 2011) ja muude laenud (kuni 2% alates 2011). Kasutamine omakapital oli veidi madalam, alla 2% alates 2011.

Tabel: Ettevõtete kasutamiseks sise- ja välisrahastuse viimase kuue kuu jooksul

5. Välised allikad - erinevused liikmesriikide vahel

Üldine 75% ELi VKEdest kasutada vähemalt ühte vormi võla finantseerimise viimase kuue kuu jooksul. See on samal tasemel nagu näha 2011. Seal on olnud märkimisväärne kasv Finantseerimismahtude alates 2011 Kreeka alates 57% kuni 74% ni 2013, viies selle kooskõlla ELi keskmisest, ja ka Itaalias, tõustes 76% kuni 82% .Levels on veidi langenud, mõnedes riikides, kuid suur langeb peeti Eestis (alates 85% kuni 62%) ja Rumeenia (alates 78% ainult 55%), järgnesid Läti (alates 71% kuni 53%).

Tabel: Ettevõtted, kes oli kasutanud võõrfinantseerimise viimase kuue kuu jooksul

ELi riigid, VKEde Iirimaa jääb kõige tõenäolisemalt on kasutatud võõrfinantseerimise viimase kuue kuu jooksul (85%). Võõrvahendite suhteliselt levinud ka UK (85%, nüüd sobitamine taset Iirimaa), Itaalia (82%), Malta (81%) ja Soome (81%). See oli vähemalt kasutatakse Ungari (59%), Rumeenia (55%) ja Läti (53%) pärast suur langus taset kasutatakse alates 2011 kõigis kolmes riigis.

Võõrvahendite suhteliselt vähem levinud väiksemate VKEde (67% neist, kellel 1-9 töötajate võrreldes 80% või rohkem, kus oli vähemalt 10 töötajat) ja need, kellel on kõige väiksema käibega (72% neist, kellel euro 2 miljonit vähem võrreldes 84% kõikide VKEde suuremate käivetega). See oli ka vähem levinud uusim VKEde (60%, kui nad olid vähem kui kaks aastat vana) ja need, kellel on ainult üks omanik (69% meessoost omanik ja 63% naiste omanikud).

6. Ettevõtted, kes oli kasutanud omakapitali viimase kuue kuu jooksul

Ainult 5% ELi VKEdest oli kasutatud omakapitali viimase kuue kuu jooksul. See oli peaaegu kaks korda nii levinud suurettevõtjad (9% neist, kellel 250 + töötajat) Euroopa Liidus.

Equity rahastamine oli kaugelt kõige levinum VKEde Leedus (45%) ja oli isegi suurenenud, sest 2011 tasemel (38%). Noh selle taga tasemel, kuid selgelt üle keskmise taseme peeti Lätis (16%), Rootsi (12%) ja Soome (10%). See oli väga vähe kasutatud kuigi Ungari, Eesti, Horvaatia ja Portugal (kõik 1% või vähem). Tasemed on vähe muutunud alates 2011 enamikus Euroopa Liidu riikides, välja arvatud Leedu (üles) ja märkimisväärne langus Taani (alates 46% kuni 9%) ja Rootsi (alates 31% kuni 12% -ni 2013).

Firma omadused - omakapitali

Equity rahastamine oli tõenäolisem seas suuremad VKEd (tõustes 4% seas ainult 1-9 töötajaid 7.5% inimeste seas 50-249 töötajat) ja need, kellel on kõrgeim tulude taset (11% VKEdele üle € 50 miljonit ). Samuti oli tõenäoliselt VKEde seas, mis on loodud vähemalt 10 aastat (9%) ja VKEde kaubandussektoris (15%). Pole ime see oli kõige levinum VKEde osakkuusyhtiö riskikapitali või äriinglite (21%).

Taust

See uuring oli taotlenud peadirektoraat, ettevõtluse ja tööstuse Euroopa Komisjon koostöös Euroopa Keskpangaga.

Rohkem informatsiooni

Raport Juurdepääs Finance väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete (SAFE) in 2013.

EL rahastamisele juurdepääsu internetiportaali

Intervjuu VP Tajaniga: "COSME kannus laenu saamise väikeettevõtetele"

COM-EIP VKEde algatus on heaks kiitnud Euroopa Ülemkogu oktoobris

Roheline raamat pikaajalise rahastamise

Jagage seda artiklit: