Venemaa on võlgade maksejõuetuse lähedal, jätab rublad võlakirjaomanike jaoks kõrvale

USA keelas esmaspäeval Venemaal maksta oma riigivõlaomanikele rohkem kui 600 miljonit dollarit oma USA pankade külmutatud reservidest. Moskva oli sunnitud valima maksejõuetuse või dollarireservide kurnamise vahel. 

Venemaa ei ole jätnud oma välisvõlga võlgu pärast 1917. aasta bolševike revolutsiooni järel tasumata makseid. Selle võlakirjad on aga diplomaatilise kriisi emissioonina taaskasutatud.

Kremli sõnul jätkab ta oma võlgade tasumist.

Venemaal on kõik ressursid, mis on vajalikud oma võlgade teenindamiseks... Kremli pressiesindaja Dmitri Peskov ütles, et Venemaal on blokaadi jätkumisel kõik vajalikud ressursid oma võlgade teenindamiseks.

reklaam

Moskval õnnestus teha välisvaluuta kupongimakseid umbes 15 oma rahvusvahelise võlakirja pealt, mille nimiväärtus on ligikaudu 40 miljardit dollarit. Need tehingud peatasid USA. 

Kuigi sanktsioonid on külmutanud ligi poole Venemaa 640 miljardi dollari suurusest välisvaluuta- ja kullareservist, teenib Venemaa endiselt miljardeid oma toornafta ja gaasi ekspordist. 

Venemaa rahandusministeerium teatas kolmapäeval, et maksab eurovõlakirjade omanike eest rublasid dollarites, mille tähtaeg on 2022. ja 2042. aastal. Selle põhjuseks oli asjaolu, et välispank keeldus maksmast 649 miljonit dollarit riigivõla omanikele.

Rahandusministeeriumi teatel lükkas välispank, mida ta ei nimetanud, tagasi Venemaa taotluse maksta kahe võlakirja pealt kupongivõlakirju. Samuti keeldus ta 2022. aastal tasumata eurovõlakirja maksmisest.

Venemaa on nüüd fookuses oma võlakohustuste täitmisel pärast seda, kui ulatuslikud sanktsioonid, mis on kehtestatud vastuseks "sõjalise erioperatsioonile" Ukrainas, on külmutanud peaaegu pooled tema reservidest ja piiranud juurdepääsu ülemaailmsetele maksevõrkudele.

Vastuseks "suurtele sõjakuritegudele", mida president Joe Biden nimetas, võtsid USA kolmapäeval sihikule uued sanktsioonid Venemaa eliidi ja pankade vastu. 

Allika sõnul peatas USA riigikassa JP Morgani korrespondentpangana Venemaa riigivõlakirjade maksete töötlemise. Kaks makset tuli tasuda esmaspäeval. 

JP Morgan (JPM.N) keeldus kommenteerimast.

Venemaa võiks rahandusministeeriumi andmetel lubada oma 2022. või 2042. aasta eurovõlakirjade omanikel oma rublamaksed välisvaluutasse konverteerida, kui neil on juurdepääs oma valuutakontodele.

Ministeerium teatas, et seni hoitakse ebasõbralike riikide võlakirjaomanikele tehtud eurovõlakirjamaksete ekvivalenti rublades Venemaa riiklikus arveldusdepositooriumis spetsiaalsetel C-tüüpi kontodel.

Need võlakirjad emiteeriti 2012. aastal. Need tuleb maksta USA dollarites. See erineb teistest võlakirjadest, mis hiljem müüdi.

Venemaal on dollari maksmiseks ajapikendusperiood 30 päeva. Kui aga raha selle aja jooksul võlakirjaomaniku kontole ei ilmu, loetakse see vaikimisi. Ülemaailmsed reitinguagentuurid teatasid, et Venemaal on lubatud maksejõuetus.

Moskva rakendas pärast sõda oma valuuta kaitsmiseks ranget kapitalikontrolli. See koos rahaliste sanktsioonidega muudab välisinvestoritel võimatuks mitte ühtegi makset kodumaale tagasi saata.

Kolmapäeval vilkusid vaikehoiatused taas eredalt.

IHS Markiti andmetel tõusid üheaastased krediidiriski vahetustehingud (meetod Venemaa riigivõla riskipositsiooni kindlustamiseks) 69 punktilt 60-le.

Venemaa vanema kuupäevaga dollarivõlakirjadega ei kaubelnud ja nende hind oli dollaris tunduvalt alla 20 c. Eurodes nomineeritud väärtpabereid pakuti hinnaga 15c. ,

Venemaa lükkas selle vaikimisi stsenaariumina tagasi.

Peskov nentis, et kuigi vaikimisi stsenaariumi võiks teoreetiliselt luua, oleks see kunstlik. "Vaikeolukorra loomiseks pole põhjust."

Alates Moskva ulatuslikest sanktsioonidest ja vastumeetmetest on võlakirjaomanikud võlakirjade väljamakseid jälginud.

Kuna Venemaal oli veel veebruaris veel suuremate reitinguagentuuride investeerimisjärgu reiting, ei oleks Venemaa maksejõuetust olnud võimalik. 

Venemaa on Lääne sanktsioonide tõttu juba praegu rahvusvahelistelt laenuturgudelt kõrvale jäetud. Maksmata jätmine takistaks aga Venemaal juurdepääsu nendele turgudele enne, kui kõik võlausaldajad on täielikult tasutud ja kõik maksejõuetusest tulenevad juriidilised juhtumid on lahendatud.

Kui tavaliselt Venemaaga kauplevatel riikidel või ettevõtetel on oma reeglid, mis keelavad tehingud maksejõuetusüksustega, võib see probleeme tekitada.

Investoritel võib olla ka õigus aktiveerida Venemaa võlakohustuste täitmata jätmise kindlustuspoliise, mida tuntakse krediidiriski vahetuslepingutena (CDS), mida kasutatakse Venemaa võlgade maksejõuetuse katmiseks. JP Morgani hinnangul on umbes 6 miljardit dollarit tasumata CDS-e, mis tuleks välja maksta.

Venemaa maksis neljapäeval kupongi nelja OFZ riigikassa rublavõlakirja eest. Kunagi olid need võlakirjad oma kõrge tootluse tõttu välisinvestorite seas väga populaarsed. Venemaa sanktsioonide tõttu nad aga enam väljamakseid ei saa.

Reutersi aruanne; Täiendavad reportaažid Jorgelina do Rosariolt Londonis ja Karin Stroheckerilt; Toimetajad Hugh Lawson ja Alexander Smith