Kõnega volinik Jonathan Hill Euroopa Keskpanga Foorum pangajärelevalve

"Panga järelevalve: Euroopa globaalses kontekstis'

"Mul on hea meel olla siin SSM-i esimesel aastapäeval. See annab mulle ideaalse võimaluse õnnitleda Mme Nouyt ja tema meeskonda kõige selle eest, mida ta on teinud rekordilise ajaga Euroopa ühtse järelevalveasutuse loomisel. Nii palju nii et on lihtne unustada, et alles aasta tagasi võttis ühtse järelevalvemehhanismi üle üle umbes 6000 panga järelevalve. Järelevalveülesannete üleminek riikide ametiasutustelt on olnud märkimisväärselt sujuv. Täna tunneb SSM nii palju mööblit, et ilma selleta on elu nüüd võimatu ette kujutada.

"Üks varasemaid ülesandeid oli muidugi põhjaliku hindamise läbiviimine. See kinnitas, et meie pangad on vastupidavamad ja paremini kapitaliseeritud. ELi pankade suhtarvud on nüüd 12%, mis on sarnasel tasemel Ameerika Ühendriikidega. Ja kus puudujääke leiti tuvastati, lünkade kõrvaldamiseks tehti tööd, kuid arvan, et laiem vastus põhjalikule hinnangule kinnitas ka seda, et inimesed usaldasid SSM-i suutlikkust seda tööd teha.

"Samal ajal on SSM töötanud järjepidevama lähenemisviisi loomisel järelevalvele. See oli alati järkjärguline protsess. Kuid Valikute ja riiklike kaalutlusõiguste ühtlustamisel on tehtud häid edusamme. Peate suutma võrrelda õunad õuntega, kui kavatsete olla tõhus juhendaja.

"Mul on ka hea meel, et ühtne kriisilahendusnõukogu töötab ja töötab. Proua König ja tema meeskond on hõivatud labidatööga, et pangandusliidu teine ​​osa - ühtne kriisilahendusmehhanism - saaks täielikult tööle hakata järgmise aasta jaanuaris. See tähendab seda, et kui vaatamata ühtse järelevalvemehhanismi tugevdatud järelevalvele peaks pank pangaliidus ebaõnnestuma, on SRB oma korrektse lahenduse haldamiseks kohal. Need on suured sammud edasi, rekordajaga, mis on muutnud meie pangandussüsteemi tugevamaks ja kaitstud Euroopa maksudeks maksjad.

"Kuid kui soovime oma regulatiivse raamistiku lõpule viia, on veel tööd teha.

"Esiteks peavad kõik liikmesriigid rakendama täielikult pankade taastamise ja kriisilahenduse direktiivi. See on oluline osa ühtsest reeglistikust, millele pangandusliit toetub. Ühtse kriisilahendusfondi jaoks tuleb kokku leppida ühises tagavarapunktis. tekib hädaolukord, mis ületab fondi võimekust. Veelgi kiiremini vajame fondi loomisel sildfinantseerimise mehhanismi. Samuti peavad liikmesriigid üle võtma hoiuste tagamise skeemi direktiivi, tagades kuni 100,000 XNUMX eurot hoiustaja kohta panga kohta.

"Jätkan liikmesriikidele avaldatavat survet täita oma kohustusi nendes valdkondades. Ja enne aasta lõppu esitab komisjon ettepaneku Euroopa hoiuste kindlustussüsteemi kohta. Pangaliidu algses ettepanekus see oli alati mõeldud selleks, et oleks olemas kolmas osa - vastastikune hoiuste kindlustuse skeem. Nii et võite seda nimetada lõpetamata tegevuseks. See uus ettepanek erineb siiski eelmisest. See põhineb esialgu edasikindlustusel lähenemisviisi ja tugineb liikmesriikide olemasolevatele skeemidele. See täiendab riiklikke hoiuste tagamise skeeme ja annab rahalisi vahendeid, kui riiklikud skeemid ei suuda toime tulla suurte kohalike šokkidega. See aitab katkestada seose pankade ja riikide valitsuste vahel ning vähendada ebastabiilsuse riski kogu pangaliidus.

"Sel novembril ei tähistata ainult SSM-i esimest aastapäeva. See on ka president Junckeri komisjoni esimene aastapäev. Kuidas on meil läinud aasta jooksul?

"Asusime tahtlikult asju teisiti tegema. Oleme töötanud selle nimel, et vähem õigusakte ja paremini õigusakte välja töötada. 2015. aastal tõime vaid viiendiku õigusaktidest, mis olid eelmise komisjoni ajal keskmise aasta tööprogrammides tüüpilised. Teatas Frans Timmermans Eelmisel nädalal võtsime järgmisel aastal kasutusele veelgi vähem uusi õigusakte - näidates, et see aasta ei olnud välkkiire. Ja minu enda finantsteenuste valdkonnas võite oodata vähem uute reeglite väljatöötamist ja suurema stabiilsuse perioodi.

"Kõigele, mida me teeme, lähenetakse töökohtade ja majanduskasvu prioriteete silmas pidades. Nii et mõne kuu jooksul pärast ametisse astumist käivitasime investeeringute toetamiseks 315 miljardi euro suuruse kava. Oleme jätkanud vabakaubanduslepingutega mitte ainult Ameerika, vaid ka Vietnam, Kanada, Jaapan ja Uus-Meremaa. Ja ennekõike püüame avada ühtse turu kogu potentsiaali. Oleme selleks selge kava välja pannud ja käivitanud kolm ühtse turu projekti: energeetika, digitaalne majandus ja minu enda kapitaliturgude piirkond. Suuremad turud, suurem konkurents ja suurem kaubavahetus on meie lähenemise keskmes.

"EL kasvab ja taastub, 27 riigist 28 on sel aastal kasvamas. See on hea uudis, kuid me ei saa unustada suuremat pilti.

"Prognooside kohaselt on ülemaailmne majanduskasv madalam kui 2014. aastal. EL kasvab, kuid mitte piisavalt kiiresti. Veidi üle 23 miljoni inimese on tööta, kellest iga viies on alla 25-aastane. Meil ​​on vananev elanikkond, kus elab üha vähem inimesi Arenevate ja arenevate riikide - oluliste eksporditurgude - kasv aeglustub eeldatavasti viiendat aastat järjest.

"Arvestades neid väljakutseid, peame usinalt pingutama, et finantssektoris tasakaal riskide juhtimise ja kasvu ergutamise vahel õigeks saada. See, kuidas mikro- ja makrokaalutlustega kokku leppida, on ülioluline. Nõustun väga proua Nouy'ga, et" mikro- usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalvet tuleb täiendada makrotasandi usaldatavusnõuete järgimisega.

"Oleme kirjutanud reeglid, et muuta pankade bilansid kindlamaks. Nüüd on oluline keskenduda suurtele riskidele, mis võivad mikrotasandil kasutamata jääda. Arvestades Euroopa kasvuprobleeme, peame veenduma, et meie reeglitel ei ole soovimatuid tagajärgi.

"Kriisi õppetund on see, et meil olid järelevalveametnikud, kes olid keskendunud kitsastele finantstegevuse valdkondadele. Liiga vähe pöörati tähelepanu sellele, kuidas kõik need sektorid olid omavahel seotud. Tõepoolest, sellepärast lõime Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogu: keskenduda finantseerimisasutuste kollektiivne käitumine, nende vahelised potentsiaalsed lisamõjud ja kuidas finantssektor saab majandust laiemalt mõjutada ja mõjutada.

"Headel aegadel vajame ülevaadet - makrovaadet - tuulele toetumiseks, valitsevate suundumuste kahtluse alla seadmiseks ja süsteemse riski tekkimise ärahoidmiseks. Keerulisematel majanduslikel aegadel, nagu praegu, on vastupidi tõsi.

"Kõik nõustuvad, et finantsstabiilsus on jätkusuutliku kasvu eeltingimus. Kuid see on ka tõsi, et ilma majanduskasvuta ei saa olla finantsstabiilsust jätkusuutlikul alusel. Tugeva kasvu puudumine on iseenesest suurim oht ​​pikaajalisele stabiilsusele ELis.

"Nii et jah, peame leidma õige tasakaalu riski juhtimise ja investeeringute võimaldamise vahel. See ei tähenda raamistiku, arhitektuuri nõrgenemist, mis on muutnud meie finantssüsteemi tugevamaks ja vastupidavamaks. See tähendab, et me peaksime võtma astu tagasi ja vaata voorus meie reegleid veendumaks, et kõigi punktide ühendamisel ei takista nende koosmõju kasvu.

"Seitse aastat pärast Lehman Brothersi kokkuvarisemist on minu arvates mõistlik küsida, kas meie peamised eeldused finantskäitumise ja majanduskasvu kohta on realiseerunud. Kas ootasime, et praegu on kasvutase? Kas ootasime pankade taganemist pigem turutegemisest kui selle ümberhindamisest?

"Sellepärast olen algatanud kutse tõenditeks, mis kestavad selle aasta lõpuni eeskirjade kumulatiivse mõju kohta finantsteenuste sektoris. Regulatiivne järjepidevus, sidusus ja kindlus on investorite otsuste tegemisel võtmetegurid. Kui kindlad tõendid näitavad, seal on tarbetu regulatiivne koormus, mis kahjustab meie investeerimisvõimalusi. Kui esineb dubleerimisi ja vastuolusid, peaksime olema valmis asju muutma.

"Eraldi sellest õppusest, oleme juba käivitanud CRR-i mõju ülevaatamise. Ma tahan uurida, kuidas need muudatused on mõjutanud pankade võimet ettevõtetele laenu anda, infrastruktuuri arendamist ja muid pikaajalisi investeerimisprojekte. Eelkõige Tahaksin teada, kuidas kõik hiljutised muudatused on mõjutanud pankade võimet kohalikke ettevõtteid toetada.

"Nagu teate, töötame Euroopa Keskpanga tööle tuginedes ja Euroopa Pangandusjärelevalve Nõuandel ka Euroopa väärtpaberistamisturgude taaselustamise kui ühe kapitaliturgude liidu varajase meetme. Teeme seda selleks, et aidata mitmekesistada rahastamisallikaid, vabastada pangalaene majanduse jaoks laiemalt ja suurendada saadaolevate laenude hulka.

"See ei soodusta tagasipöördumist vanade halbade viiside juurde, mis diskrediteerisid väärtpaberistamist minevikus. Meie pakutav on uus raamistik, et julgustada lihtsa, läbipaistva ja standardiseeritud väärtpaberistamise kasutamist. See määrab kindlaks kriteeriumide kogumi ja kehtib madalamad kapitalinõuded, kui väärtpaberistamine vastab neile kriteeriumidele. Lihtsate, läbipaistvate ja standardiseeritud väärtpaberistatud toodete selge määratluse esitamisega saame toetada investorite usaldust ja kergendada halduskoormust. Kui suudame väärtpaberistamise turu kriisieelsele tasemele taastada, tähendaks see 100 miljardi euro suuruse täiendava investeeringu jaoks majandusele.

"Samuti soovime toetada Junckeri investeerimiskava, muutes infrastruktuuri investeerimise institutsionaalsete investorite jaoks atraktiivsemaks. Loome infrastruktuuriinvesteeringute varaklassi ja madalamad sellega seotud kapitalinõuded 30%.

"Need algatused on vaid mõned esimesed meetmed kapitaliturgude liidu loomiseks. Lihtsamalt öeldes on CMU eesmärk ühendada säästud majanduskasvuga ja laiendada Euroopa ettevõtetele kättesaadavaid rahastamisvõimalusi, et nad saaksid Euroopas kasvada ja töökohti luua.

"Mitmekesisem finantssüsteem aitab meil ka tulevikus finantskriisidega paremini toime tulla. Majandust, mis sõltub tugevalt pankade rahastamisest - nagu Euroopa on traditsiooniliselt olnud - tabab tugevalt, kui selles sektoris toimub kokkutõmbumine. See on muidugi täpselt see, mida oleme viimastel aastatel ELis näinud. Hästi reguleeritud kapitaliturgude liit tähendab paremat piiriülest riskijagamist kapitaliturgude kaudu. See aitab mitmekesistada finantsturu osaliste rahastamisallikaid kõigis ELi riikides ja suurendada finantsstabiilsust ELis tervikuna. Mind on väga julgustanud toetus, mida olen sellele andnud kõigis 28 liikmesriigis ja Euroopa Parlamendis - nii lühiajaliste prioriteetide kui ka pikemaajaliste eesmärkide jaoks.

"Täna on hea võimalus vaadata tagasi ja mõelda pangandusliiduga viimase aasta jooksul tehtud edusammude üle. Kuid see on ka hea võimalus vaadata edasi ja mõelda järelejäänud väljakutsetele. Milliseid edasisi samme me teeme peame võtma pangandusliidu tugevdamiseks? Kuidas toimib ühtse järelevalvemehhanismi ja Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogu nii, nagu lootsime - ja vaatan järgmise aasta mõlema toimingu üle. Kas mikro- ja makrotasandi usaldatavusnormatiivide järgimise tasakaal on õige? Kas meil on kehtivad reeglid, mis toetavad kasvu ja finantsstabiilsust? Kuidas saaksime luua kapitaliturgude liitu, mis suurendaks Euroopa ettevõtete rahastamist ja aitaks rahariski hajutada?

"Tuleval aastal on meil kavas kõigis neis valdkondades tegutseda. Meil ​​on tugevad alused, millele tugineda. Minu ülesanne on nüüd luua tugevam ja sügavam kapitali ühtne turg, tugevdada pangandusliitu, ehitada vastupidavam pangandus finantsstabiilsuse säilitamiseks ja majanduskasvu toetamiseks kogu ELis. Ootan huviga, et saaksime aru anda järgmisel aastal meie ühisest teisest aastapäevast. "