Institutsionaalne investor toetust Suurem Gabbard offshore ülekande link julgustust esimest kasutamist Project Bond krediidikvaliteedi parandamise kava Suurbritannias

Greater Gabbardi avamere ülekandeliin on saanud esimeseks Ühendkuningriigis asuvaks infrastruktuuriprojektiks, mis meelitab projektivõlakirjade krediidi suurendamise algatust kasutades institutsionaalsete investorite raha. Uue ülekandeühenduse finantseerimiseks, mis ühendab Suffolki ranniku lähedal asuvat 305i turbiini tuuleparki Suurbritannia mandriosa elektriga, on emiteeritud võlakirjad väärtusega 140 miljonit naelsterlingit ning need on edukalt paigutatud paljude investorite hulka.

Võlakirjaemissioonist saadav tulu on vabastatud, võlakirjad on hakanud Iiri börsil kauplema ja tehnilised vahendid on sõlmitud, et võimaldada rahalist sulgemist. Euroopa Investeerimispank on projektivõlakirjade krediidi suurendamise mudeli raames antava krediiditoetusena andnud 45.8m naela suuruse garantii, mis moodustab 15% emiteeritud võlakirjadest, mis võimaldab projekti Moody's antud reitingu ühe astme võrra täiustada.

A3 Moody's antud reiting GET-i jaoks emiteeritud võlakirjade jaoks sisaldab ühe astme reitingu tõusu eraldiseisvast krediidikvaliteedist tulenevalt Euroopa Investeerimispanga projektivõlakirjade krediidivõime suurendamisest (PBCE). PBCE mudeli kohaselt pakutakse projektile vajaduse korral täiendavat likviidsust, mis võimaldab eakate laenuandjate paremat taastumist, vähendades tasumata võlga, ja toimib rahastamisstruktuuris esimese kahjumina. OFTO võlakirjade suurima võlakirja lõpptähtaeg on 2032.

„OFTO suure võlakirjaemissiooni edukas emiteerimine on EIP ja Euroopa Komisjoni ühise projektivõlakirjade algatuse esmakordne kasutuselevõtt Ühendkuningriigis. See lisab Ühendkuningriigi energia ülekandesektori infrastruktuuri rahastamisele uue mõõtme, meelitades institutsionaalsed investorid suuremat osalust avamere tuuleenergia väärtusahela olulises osas. See uus kava toetab märkimisväärselt investeeringuid ülekandeprojektidesse, mis on olulised taastuvenergia ühendamiseks riikliku võrguga. Euroopa Investeerimispank on pühendunud oluliste energiainvesteeringute toetamisele kogu Euroopas ja on viimase viie aasta jooksul andnud üle 6 miljardi naela Ühendkuningriigi energiasektorisse tehtavate pikaajaliste investeeringute jaoks, sealhulgas 500 miljonit naela Suur-Gabbardi avamere tuuleparkide tootmiseks. Varad lepiti kokku selle aasta septembris varem, ”ütles Ühendkuningriigi Euroopa Investeerimispanga asepresident Jonathan Taylor.

„Teise projekti võlakirjade krediidikvaliteedi parandamise tehingu Greater Gabbard OFTO edukas lõpuleviimine näitab institutsionaalsete investorite aktiivsema kaasamise selgeid eeliseid atraktiivsema krediidireitingu kaudu. See on esimene projektivõlakirjade algatuse raames sõlmitud tehing, kus krediidi suurendamist on otseselt toetanud ELi eelarve. Investorite usaldus on kapitaliturgude kui Euroopa pikaajalise infrastruktuuri peamiste rahastamisallikate taasaktiveerimiseks oluline. Ootame, et järgmistel kuudel saab suurem osa institutsionaalsest investorite toest kasu veel paljudele projektidele, ”ütles majandus- ja rahandusvolinik Olli Rehn.

„Institutsionaalsete investorite toetuse vabastamine pikaajaliste investeeringute tegemiseks Euroopa energiataristusse on majanduskasvu stimuleerimiseks ja uute töökohtade loomiseks ülioluline. Projekt Greater Gabbard OFTO on edukalt näidanud, kuidas projektivõlakirjade krediidi suurendamise toode suudab meelitada kapitaliturgudelt pikaajalisi konkurentsivõimelisi investeeringuid elutähtsasse energiainfrastruktuuri. Projektivõlakirjade krediidi suurendamise kava annab olulise panuse energiainvesteeringutesse Euroopas ja rõhutab ELi eelarve rolli majanduskasvu mootorina, “ütles energiavolinik Guenther Oettinger.

OFTO suurvõistlus on olnud suurim pakkumismenetluse esimeses voorus, mille korraldas Ühendkuningriigi gaasi- ja elektriturgude amet (OFGEM) alates 2009ist, et anda meretuule ülekandmise varad tuulepargi arendajalt sõltumatule operaatorile. Võlakirjaemissioonist laekuvate varade hulka kuuluvad kaks avamere alajaama platvormi, maapealne alajaam Leistoni juures ja kõrgepingelised ühenduskaablid. See ülekandmine võimaldab täita Euroopa eraldamise nõudeid.

Euroopa Komisjoni ja EIP ühisprogramm Europe 2020 projektivõlakirjade algatuse eesmärk on stimuleerida kapitalituru rahastamist infrastruktuuri jaoks, mida pakutakse projektirahastamise struktuuride raames. Katseetapp saab ELi eelarvest 230m eurot, ning see keskendub kapitalituru investeeringute soodustamisele, mille väärtus on üle 4bn euro transpordi- ja energiainvesteeringute jaoks. Krediidilaenude parandamisest pilootfaasis kasu saamiseks peavad sobivad projektid jõudma rahalisse lähedusse praeguse ajani kuni 2016-i lõpuni, tingimusel et EIP saab oma juhatuse heakskiidu rahastamiseks enne 2014-i lõppu.

Praeguseks on EIP juhatus heaks kiitnud üheksa energeetika- ja transpordiprojekti, mis on abikõlblikud projektivõlakirjade krediidi suurendamiseks kuues EL-i riigis. Nende hulka kuuluvad kiirteede projektid Belgias, Saksamaal ja Ühendkuningriigis, võrguühendused meretuuleparkidega Saksamaal ja Ühendkuningriigis ning gaasihoidlad Itaalias. Projekti võlakirjamudeli kohaselt emiteerivad võlakirju projektiettevõtted ise, mitte EIP ega liikmesriigid. Euroopa Investeerimispanga roll on krediidi suurendamine allutatud instrumendi, näiteks laenu või tingimusliku vahendi kaudu, et toetada projektiettevõtte emiteeritud võlakirju.

Jagage seda artiklit: