EL Juurdepääs Finance päeva: Aitame kujundada VKE-sõbralik rahastamise turul

Väike- ja keskmise suurusega ettevõtteid, kellele EL tugineb 85% -l erasektori uutest töökohtadest, mõjutab see langus eriti halvasti, kuna nad ei saa investeerida ega oma ettevõtet laiendada, kui krediiditingimused on endiselt nii keerulised. Seetõttu võtab Euroopa Komisjon meetmeid väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete rahastamise pakkumise turulõhe kiireks ületamiseks, pakkudes igal aastal aastatel 3.5–2014 VKEdele täiendavat rahastamist 2020 miljardi euro ulatuses, kasutades selleks uut ettevõtete ja ettevõtete konkurentsivõime programmi (COSME). COSME edukaks toimimiseks on oluline luua tõhus partnerlus ELi institutsioonide ja finantsorganisatsioonide vahel, mis pakuvad VKEdele krediidi kättesaadavust. Seetõttu alustab ettevõtluse ja tööstuse volinik asepresident Antonio Tajani täna (31. oktoobril) Roomas ürituste sarja - ELi juurdepääsu rahastamise päevadele -, et selgitada COSME uute finantsinstrumentide toimimist ja julgustada mainekaid finantsturgude korraldajaid COSME vahendajateks. ELi juurdepääsu rahastamispäevadele korraldatakse kõigis ELi pealinnades 2013. aasta sügisest kuni 2014. aasta lõpuni. Järgmine üritus toimub Leedus Vilniuses 5. novembril 2013. tänasel Roomas toimuval "juurdepääsu rahastamise päevale" kuuluvad Itaalia majandusarengu minister Flavio Zanonato; Dario Scannapieco, Euroopa Investeerimispanga asepresident; Luigi Federico Signorini, Itaalia Panga asedirektor; Giovanni Sabatini, Itaalia pangaliidu peadirektor; Confindustria asepresident Aurelio Regina; ja Richard Pelly, Euroopa Investeerimisfondi tegevjuht. Üritusel tutvustatakse ka Euroopa Investeerimispanga VKEdele suunatud tegevusi ja muid ELi programme, mis toetavad VKEsid.

Mis on uut COSME programmi? Mida see pakuvad VKEdele?

Asepresident Tajani rõhutas täna, et programm ettevõtete konkurentsivõime ja VKEde (COSME), mis kestab vahel 2014 ja 2020, on esimene Euroopa Komisjoni programm, mis on eranditult pühendatud VKEde toetamiseks. COSME on ennekõike vahend, et parandada juurdepääsu rahastamisele VKEde toetamiseks nende rahvusvahelistumist ja parandada nende juurdepääsu turgudele.

COSME jätkab suures osas praeguse konkurentsivõime ja uuendustegevuse raamprogrammi (CIP) edukaid tegevusi, kuid selle eesmärk on paremini vastata VKEde vajadustele, suunates haavatavamad väikeettevõtete kategooriad, kelle turg on praegu alaealine.

60% COSME hinnangulisest 2.3 miljardi euro suurusest eelarvest eraldatakse finantsinstrumentidele, pakkudes garantiisid ja riskikapitali, eesmärgiga soodustada krediidi ja investeeringute voogu VKEde sektorisse. COSME pakub kuni 150 000 euro suuruste VKEde laenude tagatissüsteemi, keskendudes VKEdele, kellel oleks muidu raskusi rahastamise kättesaadavusega. COSME omakapitali rahastamine stimuleerib riskikapitali pakkumist, pöörates erilist tähelepanu VKEde laienemis- ja kasvuetapile.

COSME tugi antakse VKEdele osalevate riikide usaldusväärsete finantsvahendajate - näiteks pankade, liisingufirmade, vastastikuste garantiifirmade või riskikapitalifondide - kaudu, et tagada krediidi võimalikult lihtne kättesaadavus. Euroopa VKEde finantseerimisturu mitmekesisuse rahuldamiseks võimaldab COSME finantsvahendajatel luua üksikuid tooteid, mis vastavad kõige paremini nende konkreetsete turgude VKEde vajadustele.

reklaam

COSME eelarve ka säilitada samu edukaid programme juba paigas, sealhulgas kaasrahastamine Euroopa Enterprise Network, selle üle 600 kontorid ELis ja mujal. COSME toetab ka VKEde rahvusvahelistumist, Erasmus noortele ettevõtjatele, ettevõtlust haridus, intellektuaalomandi õiguste kasutajatoe ning vähendada halduskoormust.

Millised on COSME eeldatavad mõjud?

Mõju programm on tohutu. COSME tagatud finantsinstrumente tulemusena peaks aastane kasv € 3.5 miljardit täiendavat laenamist ja / või investeeringuid ELi ettevõtted. Igal aastal Cosme on oodata suurendaks ELi SKP € 1.1 miljardit ja aidata 40 000 ettevõtete loomiseks või säästmiseks 30 000 töökohti ja käivitades 1 200 uute ettevõtete tooteid, teenuseid või protsesse.

Tüüpilised SME saaja: Vähem kui 10 personal € 65 000 antud krediidi

Eelmise Euroopa Komisjoni konkurentsivõime toetamise programmi (CIP) raames kasutati laenutagatisi ettevõtjatele või väikeettevõtetele laenude stimuleerimiseks, kellel tavaliselt ei olnud laenu saamiseks piisavalt tagatisi. Üheksakümnel protsendil kogu Euroopa 220 000 VKEst, kes olid CIP-i kasusaajad kuni 2012. aasta lõpuni, oli 10 või vähem töötajat; just kategooria, millel on kõige raskem laenu saada.

Kuid tänu CIP-le oli nende väikeste ettevõtete keskmine garanteeritud laen umbes 65 000 eurot. 2012. aasta detsembri lõpuks olid CIP-i finantsinstrumendid kasutanud laene üle 13 miljardi euro ja riskikapitali üle 2.3 miljardi euro. COSME raames saavutatakse võrreldavaid eeliseid, mida vähendab mõõdukalt asjaolu, et COSME on suunatud eelkõige VKEdele, kellel oleks ilma tema toetuseta raskusi välisfinantseerimisega.

Ligipääs rahastamine on äärmiselt raske VKEdele

Uuringud näitavad, et ELi VKEd sõltuvad välise rahastamise osas suuresti pangalaenudest ja neil on väga vähe alternatiive: 30% ettevõtetest kasutab pangalaene ja 40% panga krediidilimiite või arvelduskrediite. Pangalaenud on 63% väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete jaoks ka ettevõtte majanduskasvu ambitsioonide saavutamiseks kõige eelistatum väline rahastamise lahendus. Majanduslanguse ajal on pangad muutunud riskikartlikumaks, paludes kõrgemaid riskimarginaale ja pakkudes nõudlikumaid tingimusi.

Raske ligipääs krediidile on üks top muret (15%) VKEde: vastavalt viimane uuring Euroopa Komisjoni poolt umbes kolmandik VKEdest ei saa rahastada nad olid planeeritud. Viimane Euroopa Keskpank (EKP) andmed näitavad, et üldine laenamist mittefinantsteenuseid erasektor on endiselt nõrk.

Miks me peame eriprogrammi toetada VKEde rahastamise

Vaatamata oma tähtsuse majandusele, väikeste ja keskmise suurusega erilisi raskusi valdkonnas juurdepääsu rahastamisele, peamiselt seetõttu, informatsiooni asümmeetria. Kuigi VKEd on võimalik ehitada tugev ärimudelite loomise ja laiendamise oma ettevõtteid, laenuandjad kipuvad olema halvasti varustatud, et hinnata riske, mis on seotud ärimudelite VKEde ja kipuvad kasutama laenamise otsused põhinevad üksnes bilansi näitajad. Aga paljud VKEd ei ole piisavalt tugev bilanss, et rahuldada pangalaenude heakskiitmise kriteeriumidele, eriti kui väärtus VKEde toimub intellektuaalse omandi, heli kliendibaasi või muul viisil, mida ei saa püütud finantsaruandlust.

Tagajärjed võlakriisi ka ebaproportsionaalselt mõjutatud laenude andmist VKEdele. Võrreldes suuremate korporatsioonid, VKEd on alati silmitsi struktuursete probleemide valdkonnas juurdepääsu rahastamisele. Aga need küsimused on süvendanud finantskriisi. Viimase kahe aasta statistika kohaselt on EKP ligi kolmandik VKEdest taotlevad pangalaenu keelduda või lõppes saada vähem kui nad nõutud.

Finantsvahendajad on oluline päästerõngas

EL kasutab nii õigusakte kui ka piiratud ELi eelarvet, et võidelda praeguse tohutu soovimatusega investeerida ja VKEdele laenu anda. Kasutatakse kahte üldist lähenemisviisi, esiteks VKEde laenude toetamiseks - parandades seeläbi krediidi kättesaadavust - ja teiseks VKEdesse investeerimise stimuleerimiseks, näiteks kaasinvesteeringute kaudu riskikapitalifondidega.

Laenude kättesaadavus abi kaudu valitud finantsvahendajad. Nende hulka kuuluvad pangad, rendileandjaid, vastastikune käendamine ühiskondades, väikelaenude pakkujad ja riskikapitalifondid. EU garantii osa riske nad võtavad ja kogemused näitavad, et osalemisega EL juurdepääs rahastamisele programmid tähendab, et nad pakuvad VKE laenude kui nad teeksid teisiti. Selline lähenemine tekitab ka suur mõjujõud: CIP programmi leiti, et igal € 1 kulutatud EL tagatiste kasutada finantsvahendajatele laenud VKEdele põhjustas € 30 kättesaadavaks saaja firma.

Peale selle mitmekordistava efekti pakub finantsvahendajate kasutamine ka muid eeliseid: poliitiline mõju, kuna osalevad finantsvahendajad liituvad VKEde laenu suurendamise tingimustega ja aitavad seega kaasa ELi poliitikate järgimisele; samuti juurdepääs institutsioonilisele oskusteabele finantsvahendajate olemasoleva asjatundlikkuse näol.

Kuidas muidu VKEde rahastamise toetab EL?

COSME täiendab seotud teadusuuringute rahastamiseks-innovatsioonipõhised ettevõtete Horisont 2020 programmi. Arvukad meetmeid rakendada ka Euroopa Investeerimispanga grupi (Euroopa Investeerimispank ja Euroopa Investeerimisfond), samuti antakse raames Euroopa struktuuri- ja investeerimisfondide või programmi tööhõive ja sotsiaalse innovatsiooni ja siduda konkreetsed poliitilised eesmärgid.

Lepingu Basel III tagab jätkuva pangalaenud VKEdele
Euroopa Komisjon on teinud ettepaneku õigusaktide parandamiseks finantsturgude tõhusust. Saavutatud on kokkulepe läbivaatamise kohta kapitalinõuete direktiivi, Basel III (vt MEMO / 13 / 338).

Uus raamistik on pangad tahke. Selleks, et tagada sobiv laenuvoogu VKEdele praeguses raskes majandusolukorras uued eeskirjad kehtestada kapitali vähendamine eest panga kokkupuude VKEde rakendamise kaudu, mis 0.76 toetades tegur. See annab krediidiasutustele sobiva stiimuli suurendada vaba krediidi VKEdele. Mida parem finantsstabiilsuse meie pangad, suunatud Basel III, seega ei põhjusta krediiti piirang enamik väikeettevõtteid.

Parem integratsioon riskikapitalituru

Määrust Euroopa riskikapitalifondide vastu aprillis 2013 (määrus (EL) nr 345 / 2013) võimaldab riskikapitalistid tõhusamalt toimida ELis. Tänu Euroopa passi fondijuhid saavad oma fonde turustada kogu ELis. See hõlbustab piiriülest vahendite hankimist ja luua tõeline siseturg riskikapitalifondid.
Vaata ka: MEMO / 13 / 209

Parandada VKEde juurdepääsu kapitaliturgudele

Aidates meelitada rohkem erainvesteeringuid ka Euroopa Komisjoni ettepanek töötada välja raamistik tõhusate, mitmekesine ja paranenud pikaajalise rahastamise VKEdele. Üks lahendusi on parandada VKEde juurdepääsu kapitaliturgudele: investorid võiks julgustada rohkem investeeringuid VKEde läbi nähtavamaks VKEde turgude ja nähtavamalt loetletud VKEde ja keskmise kapitalisatsiooniga.

Kaks hiljutist ettepanekut, et meelitada investoreid läbi nähtavamaks VKEde turgude ja nähtavamaks loetletud VKEd:

• Ettepanek finantsinstrumentide turgude direktiivi kohta, et toetada finantsinstrumentide arengut aktsiaturgudel spetsialiseerunud VKEdele. (Vt IP / 11 / 1219 ja MEMO / 11 / 716)
• ettepanek läbipaistvuse direktiivi muutmiseks, et anda paremat teavet noteeritud VKEde kohta.

ELi meetmed kuupäeva suurendada laenude andmist VKEdele

31. detsembri 2012. aasta seisuga oli ELi konkurentsivõime ja uuendustegevuse raamprogramm mobiliseerinud VKEde rahastamiseks üle 15 miljardi euro.
• Konkurentsivõime ja uuendustegevuse programm on oma 1.1 miljardi euro suuruse eelarvega aidanud kogu Euroopas VKEde jaoks mobiliseerida üle 16 miljardi euro.
• VKEde tagatissüsteem (SMEG); tänu oma tagatisskeemidele on CIP juba aidanud enam kui 220 000 VKE-l saada rohkem kui 13 miljardit eurot laene.
• Kiire kasvu ja uuenduslike VKEde vahend (GIF): konkurentsivõime ja uuendustegevuse raamprogrammi rahastatud investeeringud riskikapitalifondidesse on juba toetanud investeeringuid enam kui 300 kiiresti kasvavasse VKE-sse, mille maht on üle 2.3 miljardi euro.

Kuidas CIP tööd

Konkurentsivõime ja uuendustegevuse raamprogrammi raames (algab 2007-2013) on aidanud VKEdel leida rahandus nad peavad töötama, arendada või kasvatada eri arengustaadiumis.
Raamprogrammi eesmärk on muuta VKEde rahastamine lihtsamaks arendamise kaudu kõige olulisem kanal SME võõrkapitali: pangalaenu. See on äärmiselt oluline, et enamik VKEsid. Programm pakub ka meetmed keskenduvad VKEde erivajadusi suure kasvupotentsiaaliga, mille eest aktsiainvesteeringuid võib olla sobivam rahastamisallikas.

Konkurentsivõime ja uuendustegevuse raamprogrammi rahastamisvahendeid haldab Euroopa Investeerimisfond riiklike ja piirkondlike finantsvahendajad (nt pangad ja riskikapitali fondid) ELi liikmesriikides. Arhitektuur programmi mobiliseerib finantsasutuste esitada täiendavaid VKEde rahastamine.

Laenutagatiste: ELi toetatud laenudest VKEdele kättesaadavate

• Nooremad ja väiksemad ettevõtted saavad suurema tõenäosusega ainult osa rahast, mida nad laenuasutuselt (finantsvahendajalt) küsisid, ja paljudel juhtudel lükatakse need otse tagasi. Toetust on võimalik saada ELi tagatud laenudena.
• Pankadele pakutavad tagatised annavad VKEdele juurdepääsu pangalaenudele
• VKEde tagatissüsteemi raames saab laenu andev asutus saada ELi tagatist, kui ta kavatseb VKEdele laenu anda. ELi garantiiga saab pank laenata riskantsemale kliendikategooriale (noored ettevõtted, ettevõtjad, kellel puudub krediidiajalugu, piisava tagatisega jne) või lihtsalt rohkem laenata VKEdele.

Parem juurdepääs rahastamisele omakapitali:

• Väikesed ja väga innovaatilised ettevõtted hõlmavad riskikategooriat, millega traditsioonilised finantseerijad saavad harva nõustuda ja vajavad seetõttu kohandatud tuge - peale pangalaenu.
• Pooled konkurentsivõime ja uuendustegevuse raamprogrammi vahenditest, mis on suunatud VKEde juurdepääsule rahastamisele, investeerib Euroopa Investeerimisfond riskikapitalifondidesse, mis omakorda investeerivad idufirmadesse ja suure kasvupotentsiaaliga VKEdesse.
• Kiire kasvu ja uuenduslike VKEde vahend (GIF) pakub kapitali - tavaliselt miljonites eurodes - uuenduslikele VKEdele erinevates arenguetappides.

Lisainformatsiooni kliki siia.